Calcular valor del dinero en el tiempo

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Más vale pájaro en mano que dos en el monte»: este adagio se aplica también a las transacciones financieras. Supongamos que alguien te ha pedido prestada una determinada cantidad y que ésta vence. Justo cuando esperas que el dinero se acredite en tu cuenta, recibes una llamada del prestatario diciendo que te pagará al cabo de 3 meses. Esto no te hace ninguna gracia. Esto se debe a que eres consciente del valor temporal del dinero o TVM, aunque sea de forma subconsciente. En este artículo trataremos el concepto de valor temporal del dinero, también llamado valor presente, a través de los siguientes temas

No hay ninguna razón para que una persona racional retrase el cobro de una cantidad que se le debe. Más que de principios financieros, se trata de un instinto básico. El dinero que tiene en la mano en este momento vale más que la misma cantidad que «puede» recibir en el futuro. Una de las razones es la inflación y otra la posible capacidad de ganancia. El código fundamental de las finanzas sostiene que, dado que el dinero puede generar intereses, el valor de una determinada suma es mayor si la recibes antes. Por eso se denomina valor actual.

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Puedes pensar en el valor actual como la cantidad que necesitas ahorrar ahora para tener una determinada cantidad de dinero en el futuro. La fórmula del valor actual aplica un descuento a la cantidad de valor futuro, deduciendo los intereses ganados para encontrar el valor actual en dinero de hoy.

El valor futuro (VF) de una suma de valor presente (VP) que acumula intereses al tipo i durante un mismo periodo de tiempo es el valor presente más los intereses devengados por esa suma. La ecuación matemática es

valor actual de una suma futura a un tipo de interés periódico i donde n es el número de períodos en el futuro. Normalmente, esta ecuación se aplica con períodos como años, pero es menos restrictivo pensar en términos más amplios de períodos. Eliminando los subíndices de (1b) tenemos:

Una anualidad es una suma de dinero que se paga periódicamente, (a intervalos regulares). Supongamos que tenemos una serie de valores presentes iguales que llamaremos pagos (PMT) durante n períodos a un tipo de interés constante i. Podemos calcular el VF de la serie de pagos 1 a n utilizando la fórmula (1) para sumar los valores futuros individuales.

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Este artículo incluye una lista de referencias generales, pero permanece en gran medida sin verificar porque carece de suficientes citas en línea correspondientes. Por favor, ayude a mejorar este artículo introduciendo citas más precisas. (Diciembre de 2019) (Aprende cómo y cuándo eliminar este mensaje de la plantilla)

El valor temporal del dinero es la conjetura ampliamente aceptada de que hay un mayor beneficio al recibir una suma de dinero ahora que una suma idéntica más tarde. Puede considerarse como una implicación del concepto de preferencia temporal, desarrollado posteriormente.

El valor temporal del dinero es uno de los factores que se tienen en cuenta a la hora de sopesar los costes de oportunidad de gastar el dinero en lugar de ahorrarlo o invertirlo. Como tal, es una de las razones por las que se pagan o ganan intereses: el interés, ya sea en un depósito bancario o en una deuda, compensa al depositante o al prestamista por la pérdida del uso de su dinero. Los inversores están dispuestos a renunciar a gastar su dinero ahora sólo si esperan un rendimiento neto favorable de su inversión en el futuro, de manera que el aumento del valor que estará disponible más adelante sea lo suficientemente alto como para compensar tanto la preferencia de gastar el dinero ahora como la inflación (si está presente); véase tasa de rendimiento requerida.

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El concepto de análisis del valor temporal está detrás de muchos productos financieros, como la planificación de la jubilación, los calendarios de pago de los préstamos y las decisiones de inversión. Sin duda, entre todos los conceptos aplicados en finanzas, el más relevante es el valor temporal del dinero (TVM), también llamado análisis de flujo de caja descontado (DCF).

Los intervalos de 0 a 1, de 1 a 2 y de 2 a 3 son periodos, en nuestro caso años. El tiempo 0 es el presente, y es el comienzo del periodo 1; el tiempo 1 es dentro de un año, y es tanto el final del periodo 1 como el comienzo del periodo 2; y así sucesivamente.

Ahora que está familiarizado con el concepto de valor temporal, veamos cómo puede utilizar la calculadora del valor temporal del dinero para definir el valor futuro del dinero presente o el valor presente del dinero recibido en el futuro.